Uma empresa de alta tecnologia especializada em pesquisa e desenvolvimento de comunicações e fabricação de fibra óptica.
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Uma empresa de alta tecnologia especializada em pesquisa e desenvolvimento de comunicações e fabricação de fibra óptica.
A maré alta levanta todos os barcos, mas um barco está surfando uma onda um pouco mais alta: o combo DPU e switch Ethernet Spectrum-X da Nvidia, que se tornou uma rede preferida para redes de back-end para interconectar clusters de IA que escalam além do domínio de escala de rack da estrutura de memória NVSwitch de alto desempenho, também vendida pela Nvidia.
A magnitude do salto da Ethernet da Nvidia é dramática, assim como foi o salto na computação da Nvidia nos últimos dois anos.
A Cisco Systems ainda é a fornecedora dominante de switches Ethernet para data centers, edge computing e campus, mas talvez não por muito tempo, dada a demanda esperada por clusters de IA nos próximos anos. Os negócios de Ethernet da Nvidia agora são maiores do que os da Arista Networks, que vem perseguindo a Cisco no segmento de data centers há uma década e meia e que almejava atingir US$ 10 bilhões em vendas no próximo ano, dois anos antes do planejado por seus executivos. E mesmo com a aquisição da Juniper, recentemente concluída, a HPE Networking, agora ampliada, terá dificuldades para alcançar a Nvidia no segmento de data centers, ainda mais do que a Cisco e a Arista.
Vamos analisar os números da IDC sobre o mercado de comutação Ethernet para o segundo trimestre de 2025, que, como de costume, aprimoramos com nossas próprias estimativas, e depois nos aprofundaremos no data center em que nos concentramos aqui na The Next Platform. (Nossas estimativas são mostradas em negrito e itálico nas tabelas abaixo, como sempre.)
No trimestre de junho, a IDC estima que empresas ao redor do mundo compraram US$ 14,51 bilhões em comutação Ethernet no ano, um aumento de 42,1% em relação ao mesmo período do ano anterior e impressionantes 23,9% sequencialmente a partir do primeiro trimestre de 2025.
A comutação está crescendo exponencialmente, e há uma chance de que o roteamento também aumente, já que os data centers estão interconectados para criar áreas maiores para os clusters de IA.
A IDC afirmou, em declarações que acompanham seus números, que a Cisco detinha 32,9% das vendas de roteadores, o que equivale a US$ 1,16 bilhão, um aumento de 17,7% em relação ao ano anterior. Isso significa que a Cisco está crescendo mais rápido do que o mercado de roteadores em geral. Com apenas 13,3% de crescimento, a Huawei, com US$ 1,08 bilhão em vendas de roteadores, está crescendo mais lentamente do que o mercado. Não sabemos a participação da Juniper no roteamento, mas, após a aquisição da HPE, isso sem dúvida será mencionado no próximo relatório, que será referente ao primeiro trimestre completo em que a Juniper faz parte da HPE.
O Novo Switcheroo
Aqui está a tendência histórica das receitas de switches Ethernet por fornecedor que a IDC reúne a cada trimestre, com os números do segundo trimestre adicionados:
O primeiro trimestre pareceu um pouco fraco, como podemos ver agora, mas nada fora do comum. O primeiro trimestre de qualquer ano tende a ser mais fraco do que o quarto trimestre de qualquer ano anterior. É só em períodos de expansão que isso nem sempre acontece.
Um gráfico de barras empilhadas, por definição, é difícil de transmitir informações de linhas de tendência em um nível granular, e é por isso que as empresas os utilizam. Ele dá uma ideia dos dados, mas não tão boa quanto um conjunto maior de linhas de tendência reais que se sobrepõem por categoria. Então, aqui está o que acreditamos ser um visual melhor, com uma sequência de dados mais longa, para ajudar você a visualizar as tendências:
A Cisco ainda é a maior vendedora de equipamentos de comutação Ethernet, com US$ 3,96 bilhões, mas está crescendo cerca de um quarto da velocidade do mercado em geral, pois não está realmente atuando em redes de IA. Pelo menos não em comparação com a novata Nvidia. Além disso, a Arista está causando problemas à Cisco no mercado de comutação de campus, onde detém a hegemonia há décadas – embora não tanto quanto a Ullal & Co. esperava, acreditamos. (Essas coisas levam tempo.)
A Nvidia, que vende apenas equipamentos de comutação Ethernet para data centers, agora não está apenas um pouco à frente da Arista, mas muito. No trimestre de junho, estimamos, com base nas declarações da IDC, que a Nvidia teve US$ 2,26 bilhões em vendas de switches Spectrum, um aumento de 7,5 vezes em relação ao trimestre do ano anterior.
A Arista, curiosamente, não cresceu tão rápido quanto a média que foi significativamente elevada pelo enorme desenvolvimento de IA que a Nvidia projetou — e projetou brilhantemente na última década, podemos acrescentar — teve vendas de switches Ethernet de US$ 1,83 bilhão, um aumento de "apenas" 33,5% ano a ano e de "apenas" 12,4% sequencialmente.
A Huawei teve US$ 1,2 bilhão em vendas de switches Ethernet, um aumento de 2% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas um aumento de 77,6% em relação ao primeiro trimestre, que foi bastante ruim. Outros fornecedores, incluindo os fabricantes de design original que produzem equipamentos personalizados para hiperescaladores, construtores de nuvem, empresas de telecomunicações e grandes provedores de serviços, foram responsáveis por US$ 4,58 bilhões, um aumento de 42,5% e acompanhando o mercado em geral.
