Une entreprise de haute technologie spécialisée dans la recherche et le développement de communications et de fabrication de fibres optiques.
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Une entreprise de haute technologie spécialisée dans la recherche et le développement de communications et de fabrication de fibres optiques.
Une marée montante soulève tous les bateaux, mais un bateau surfe sur une vague légèrement plus haute : il s'agit du combo commutateur Ethernet et DPU Spectrum-X de Nvidia, qui est devenu un réseau privilégié pour les réseaux back-end pour l'interconnexion des clusters d'IA qui s'étendent au-delà du domaine rackscale de la mémoire NVSwitch hautes performances également vendue par Nvidia.
L’ampleur du bond en avant de Nvidia en matière d’Ethernet est spectaculaire, tout comme l’a été le bond en avant du calcul de Nvidia au cours des deux dernières années.
Cisco Systems reste le principal fournisseur de commutateurs Ethernet pour les centres de données, la périphérie et les campus, mais peut-être plus pour longtemps compte tenu de la demande attendue de clusters d'IA dans les années à venir. L'activité Ethernet de Nvidia est désormais plus importante que celle d'Arista Networks, qui talonne Cisco dans le secteur des centres de données depuis une quinzaine d'années et qui visait à dépasser les 10 milliards de dollars de chiffre d'affaires l'année prochaine, deux ans plus tôt que prévu par sa direction. Et même avec l'acquisition récente de Juniper, HPE Networking, désormais en pleine expansion, aura encore plus de mal à rattraper Nvidia dans le secteur des centres de données que Cisco et Arista.
Passons en revue les chiffres d'IDC concernant le marché de la commutation Ethernet pour le deuxième trimestre 2025, que nous avons, comme d'habitude, enrichis de nos propres estimations, puis analysons en détail le centre de données sur lequel nous nous concentrons ici chez The Next Platform. (Nos estimations sont indiquées en gras et en italique rouge dans les tableaux ci-dessous, comme toujours.)
Au cours du trimestre de juin, IDC estime que les entreprises du monde entier ont acheté pour 14,51 milliards de dollars de commutation Ethernet par an, soit une augmentation de 42,1 % par rapport à la même période de l'année précédente et de 23,9 % par rapport au premier trimestre 2025.
La commutation explose, et il est possible que le routage le fasse également, car les centres de données sont interconnectés pour créer des empreintes de cluster d'IA plus grandes.
IDC a indiqué dans les communiqués accompagnant ses chiffres que Cisco représentait 32,9 % des ventes de routeurs, soit 1,16 milliard de dollars, en hausse de 17,7 % sur un an. Cela signifie que Cisco croît plus vite que le marché des routeurs dans son ensemble. Avec seulement 13,3 % de croissance, Huawei, avec 1,08 milliard de dollars de ventes de routeurs, progresse moins vite que le marché. Nous ne connaissons pas la part de marché de Juniper dans le routage, mais suite à l'acquisition de HPE, elle sera sans doute mentionnée dans le prochain rapport, qui portera sur le premier trimestre complet d'intégration de Juniper à HPE.
Le nouveau Switcheroo
Voici la tendance historique des revenus des commutateurs Ethernet par fournisseur qu'IDC compile chaque trimestre, avec les chiffres du deuxième trimestre ajoutés :
Le premier trimestre a semblé un peu faible, comme on peut le constater maintenant, mais rien d'extraordinaire. Le premier trimestre d'une année a tendance à être plus faible que le quatrième trimestre de l'année précédente. Ce n'est qu'en période de forte croissance que cela se produit.
Un graphique à barres empilées est, par définition, difficile à représenter précisément les courbes de tendance, raison pour laquelle les entreprises l'utilisent. Il donne une idée des données, mais moins précise qu'un ensemble plus long de courbes de tendance réelles se chevauchant par catégorie. Voici donc, selon nous, une meilleure représentation visuelle, avec une série de données plus longue, pour vous aider à visualiser les tendances :
Cisco reste le plus gros vendeur de commutateurs Ethernet, avec 3,96 milliards de dollars, mais sa croissance est environ quatre fois inférieure à celle du marché global, car il est peu actif dans les réseaux d'IA. Du moins, pas comparé à la jeune pousse Nvidia. De plus, Arista cause des problèmes à Cisco sur le marché de la commutation de campus, où il domine depuis des décennies – mais pas autant qu'Ullal & Co l'espérait, à notre avis. (Ces choses prennent du temps.)
Nvidia, qui ne vend que des équipements de commutation Ethernet pour centres de données, devance désormais Arista non seulement légèrement, mais largement. Selon les chiffres d'IDC, Nvidia a réalisé un chiffre d'affaires de 2,26 milliards de dollars pour ses commutateurs Spectrum au cours du trimestre de juin, soit une multiplication par 7,5 par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Il est intéressant de noter qu'Arista n'a pas connu une croissance aussi rapide que la moyenne, qui a été considérablement augmentée par le développement massif de l'IA que Nvidia a conçu - et conçu au cours de la dernière décennie avec brio, pourrions-nous ajouter - et a enregistré des ventes de commutateurs Ethernet de 1,83 milliard de dollars, en hausse de « seulement » 33,5 % sur un an et de « seulement » 12,4 % sur un an.
Huawei a réalisé un chiffre d'affaires de 1,2 milliard de dollars en commutateurs Ethernet, en hausse de 2 % par rapport à la même période l'an dernier, mais de 77,6 % en séquentiel après un premier trimestre plutôt médiocre. Les autres fournisseurs, notamment les fabricants de conception originale qui fabriquent des équipements sur mesure pour les hyperscalers, les développeurs de cloud, les opérateurs de télécommunications et les grands fournisseurs de services, ont généré 4,58 milliards de dollars, en hausse de 42,5 %, suivant ainsi le rythme du marché global.
